[摘要] 昨日，地产、金融等权重股盘中发力，力助大盘成功逆转。其中房地产板块指数大涨1.54%，表现抢眼。基本面方面，有消息称湖南、湖北“两型社会”试验区试点个人住房房产税相关准备工作已暂停，重庆和上海则均出现房产税征收难的现象。
利好高周转龙头
陕西政策的本质还是“行政性调控市场”，属于为了进一步巩固、坚持调控的表态。但长期看，层面还是会回归市场化调控道路。陕西推出该政策的背景是，9月西安房价涨幅在百城中倒数16位，宝鸡房价跌幅第9位。我们认为，这次政策属于为了进一步巩固坚持调控的表态，但由于其他手段不能立竿见影，所以采用了行政化手段限制房价这一招。往长一点看，针对开发商的行政化限制手段，只会造成供应的缩减，解决不了根本问题，长期还需建立长效、导向清晰的调控机制。
关注短期交易性机会
我们维持此前“短期1~2月交易性参与政策修复性反弹，中期3~6个月依然谨慎，看震荡，配置性买龙头”的观点不变。短期交易性反弹组合排序则是华侨城、首开、金地及城建。这次陕西政策的核心主旨还是“行政限制房价”，属于改变游戏规则的调控，在新游戏规则下，胜出的依然会是龙头大公司。层面，在销售放缓、房价涨幅趋缓的情况下，中央出政策继续调控的概率在降低，只是部分地方政府还会因为前期房价上涨，而补充性出台各种规定来表态。
对于房地产行业来说，目前阶段属于从看政策到看基本面转变的阶段，政策加严压力在趋缓，但由于经济放缓造成行业基本面不确定性在上升，我们认为，未来3~6个月内行业基本面和股票表现大趋势都是震荡，但中间会存在短期反弹的交易性机会。
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